Траст с сохранённой аннуитетной рентой грантора (grantor retained annuity trust, GRAT) — один из немногих инструментов планирования наследования, построенных почти целиком вокруг одного единственного показателя: ставки по разделу 7520 (Section 7520 rate), которую ежемесячно публикует Налоговая служба США (IRS). Понимание того, как эта ставка взаимодействует с аннуитетными платежами, — ключ к пониманию того, почему GRAT работает вообще.
Механика «обнуления»
Когда вы наполняете GRAT активами, вы сохраняете право получать фиксированные аннуитетные платежи в течение установленного числа лет, а всё, что остаётся в трасте по окончании этого срока, переходит к вашим бенефициарам. IRS оценивает вашу сохранённую аннуитетную долю с использованием ставки по разделу 7520, действующей в месяц наполнения траста. Если аннуитетные платежи структурированы так, что приведённая стоимость этих платежей, дисконтированная по ставке 7520, равна полной стоимости переданных вами активов, налогооблагаемый дар в пользу бенефициаров остатка сокращается почти до нуля. Именно это специалисты называют GRAT с «обнулённым» подарком.
Стратегия экономически успешна, когда активы внутри траста фактически растут в цене или приносят доход по ставке выше, чем ставка 7520, использованная для оценки ренты. Любой рост выше этого порогового значения переходит к вашим бенефициарам без дополнительного налога на дарение, поскольку дар уже был оценён (в размере, близком к нулю или равном нулю) на момент создания траста. Если доходность активов оказывается ниже ставки 7520, аннуитетные платежи просто возвращают вам стоимость траста в течение срока его действия, и бенефициарам остатка переходит немного или ничего, но при этом вы также не израсходовали сколько-нибудь значимую льготу по налогу на дарение в этой попытке.
Почему важна продолжительность срока
- Более короткий срок GRAT снижает риск того, что грантор умрёт до окончания срока, что, как правило, вернёт активы траста в состав налогооблагаемой наследственной массы
- Более длительный срок даёт волатильным или ориентированным на рост активам больше времени, чтобы превзойти ставку 7520, но увеличивает риск смерти грантора до истечения срока
- Многие специалисты используют серию более коротких, перекрывающихся по времени GRAT вместо одного долгосрочного GRAT — иногда это называют стратегией «перекатывающегося GRAT» (rolling GRAT)
- График аннуитетных платежей может увеличиваться в течение срока, в пределах, установленных IRS, что меняет расчёт приведённой стоимости и то, какой прирост требуется для получения выгоды бенефициарами остатка
Место GRAT в более широком плане
GRAT наиболее привлекателен, когда ставка 7520 низка относительно ожидаемой доходности переданных активов, и лучше всего работает с активами, достаточно волатильными, чтобы реально превзойти эту ставку, — например, с концентрированными позициями в акциях или долями в закрытом бизнесе. Поскольку GRAT — это разновидность безотзывного траста со специфическими требованиями к составлению документов и администрированию, его следует структурировать как часть согласованной стратегии налогового планирования, а не как отдельный документ.
Если вы рассматриваете GRAT для передачи будущего прироста стоимости концентрированного актива, Marianna Schwartsman поможет оценить, оправдывают ли текущая ставка 7520 и состав ваших активов эту стратегию. Запишитесь на бесплатную консультацию или позвоните по номеру (212) 518-3868.
