Единый траст с сохранённой аннуитетной рентой грантора несёт реальный риск: если грантор умирает до окончания срока действия траста, стратегия, как правило, не позволяет вывести активы из налогооблагаемой наследственной массы. Один из распространённых ответов на этот риск, особенно для владельцев одной волатильной позиции в акциях, — использовать серию краткосрочных GRAT вместо одного долгосрочного траста. Это часто называют стратегией «перекатывающегося GRAT» (rolling GRAT).
Как работает перекатывающаяся структура
Вместо того чтобы наполнить один GRAT сроком на десять лет, стратегия перекатывающегося GRAT обычно предполагает создание нового двух- или трёхлетнего GRAT каждый год, иногда с использованием аннуитетных платежей, полученных от предыдущего GRAT, для наполнения следующего. Каждый GRAT оценивается независимо с использованием ставки по разделу 7520, действующей на момент его создания, и каждый из них по отдельности либо оказывается успешным, либо неудачным — в зависимости от того, как ведут себя акции в течение именно этого срока. Поскольку сроки коротки и перекрываются во времени, один неудачный год на рынке влияет только на один траст из серии, а не ставит под угрозу единственную крупную долгосрочную ставку.
Такой подход также снижает риск, связанный со смертью грантора. При двухлетнем сроке вероятность того, что грантор переживёт весь срок, как правило, значительно выше, чем при десятилетнем сроке, а это важно, поскольку смерть грантора в течение срока GRAT, как правило, приводит к включению части или всех активов траста обратно в налогооблагаемую наследственную массу грантора.
Практические аспекты перекатывающейся стратегии
- Краткосрочные GRAT требуют частой переоценки и новых учредительных документов, что означает более высокие административные и юридические расходы с течением времени по сравнению с одним долгосрочным трастом
- Волатильность фактически помогает стратегии перекатывающегося GRAT, поскольку цель — захватить рост в благоприятные периоды, ограничивая при этом потери от любого отдельного срока суммой, внесённой именно в этот срок
- Аннуитетные платежи, полученные грантором обратно от GRAT, сами по себе не являются налогооблагаемыми событиями; поскольку GRAT, как правило, структурируется как траст-грантор для целей подоходного налога, грантор в любом случае ежегодно отражает доходы и прирост траста в своей налоговой отчётности
- Согласование нескольких GRAT с другими прижизненными дарениями, включая продажи умышленно «дефектному» трасту-грантору (intentionally defective grantor trust, IDGT), требует тщательного учёта использования льгот и администрирования трастов
Кому подходит эта стратегия
Перекатывающиеся GRAT, как правило, имеют наибольший смысл для клиентов, владеющих одной концентрированной волатильной позицией, например акциями основателя после выхода компании на биржу, когда семья хочет получить повторные возможности захватить прирост выше ставки 7520, не привязываясь к одному длинному и более рискованному сроку. Поскольку каждый GRAT — это отдельный траст, требующий собственного администрирования, эта стратегия лучше всего работает в рамках более широких, продолжающихся отношений по налоговому планированию, а не как разовая сделка.
Если вы владеете концентрированной позицией в акциях и хотите понять, подходит ли вашей ситуации стратегия перекатывающегося GRAT, Marianna Schwartsman поможет оценить все компромиссы. Запишитесь на бесплатную консультацию или позвоните по номеру (212) 518-3868.
